美國東部時(shí)間12月24日收盤，逸仙電商（YSG.US）股價(jià)報(bào)4.3美元/股，微跌0.23%，當(dāng)日成交4.26萬股，成交額18.32萬美元。盡管當(dāng)日股價(jià)小幅承壓，但近三個(gè)月該股累計(jì)漲幅達(dá)12.3%，顯示市場(chǎng)對(duì)美妝消費(fèi)賽道的持續(xù)關(guān)注。

　　?機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)分歧與目標(biāo)價(jià)空間?

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3家覆蓋該股的券商中，2家給予"買入"評(píng)級(jí)，1家維持"中性"評(píng)級(jí)。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)均值為9.71美元/股，較當(dāng)前股價(jià)存在125.8%的上行空間。其中，摩根士丹利給出最高目標(biāo)價(jià)10.93美元，認(rèn)為公司"多品牌戰(zhàn)略成效初顯，護(hù)膚業(yè)務(wù)占比提升將改善盈利結(jié)構(gòu)"；中金公司則給出9.1美元的目標(biāo)價(jià)，提示"需關(guān)注線下渠道復(fù)蘇進(jìn)度及新品牌孵化風(fēng)險(xiǎn)"。

　　?公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)?

　　逸仙電商成立于2016年，作為逸仙控股旗下核心運(yùn)營主體，通過廣州逸仙電子商務(wù)有限公司開展業(yè)務(wù)。公司近年來持續(xù)推進(jìn)"從彩妝到護(hù)膚"的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，旗下品牌矩陣呈現(xiàn)差異化發(fā)展：

　　?完美日記?：持續(xù)發(fā)力底妝品類，2025年雙11期間"鎖妝持色粉底液"躋身天貓國貨彩妝TOP3

　　?小奧汀?：聚焦年輕市場(chǎng)，眼線筆品類連續(xù)12個(gè)月位居抖音彩妝銷售榜首

　　?法國科蘭黎?：高端抗衰線產(chǎn)品線擴(kuò)充，2025年Q3營收同比增長210%

　　?達(dá)爾膚（中國大陸）?：醫(yī)美級(jí)護(hù)膚品牌，與三甲醫(yī)院皮膚科開展臨床合作

　　?EVE LOM?：英國貴婦品牌，通過跨境電商渠道進(jìn)入中國高端市場(chǎng)

　　?行業(yè)觀察：美妝賽道分化加劇?

　　據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年中國化妝品市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)5791億元，其中抗衰品類增速領(lǐng)跑行業(yè)。逸仙電商通過"大眾彩妝+中高端護(hù)膚"的雙輪驅(qū)動(dòng)，2025年Q3護(hù)膚業(yè)務(wù)營收占比已提升至49.2%，較2024年同期增加9.6個(gè)百分點(diǎn)。但需注意的是，公司目前仍處于轉(zhuǎn)型投入期，2025年前三季度經(jīng)調(diào)整凈虧損率收窄至6.1%，較2024年同期改善8.4個(gè)百分點(diǎn)。

　?。〝?shù)據(jù)來源：證券之星公開信息整理，AI生成，不構(gòu)成投資建議）